Los mercados accionarios cerraron al alza, mientras que los rendimientos de los

bonos gubernamentales mostraron un comportamiento mixto. El dólar

estadounidense se debilitó ligeramente, aunque se observaron movimientos

más pronunciados en monedas emergentes, destacándose el rand sudafricano,

el peso chileno y el peso mexicano.

Los inversionistas están asimilando el impacto del primer debate presidencial en

Estados Unidos y las recientes cifras de inflación, que sugieren cierto margen de

maniobra para la Reserva Federal (Fed) en sus próximas decisiones. La inflación

en Estados Unidos desaceleró en mayo conforme a lo esperado, según el índice

de precios de gastos de consumo personal (PCE) preferido por la Fed. Este

indicador se mantuvo estable en términos mensuales y se redujo a 2.6% anual,

lo que podría impulsar a la Fed a considerar recortes de tasas de interés en 2024.

El PCE “subyacente”, que excluye elementos volátiles como alimentos y

combustible, también mostró una disminución, registrando un aumento

mensual de 0.1% y anual de 2.6%. Estos datos refuerzan la posibilidad de

recortes en las tasas de interés este año, con el mercado anticipando dos

recortes a partir de septiembre, a pesar de que la Fed ha señalado solo uno en

diciembre.

En Japón, el yen ha alcanzado niveles frente al dólar no vistos desde 1986, lo que

ha generado especulaciones sobre una posible intervención en el mercado por

parte del gobierno japonés. Mientras tanto, el índice Topix alcanzó su nivel más

alto desde 1990, impulsado por un mejor rendimiento para los accionistas y la

debilidad del yen que favorece a los exportadores.

En cuanto al debate presidencial, el presidente Joe Biden tuvo dificultades en el

primer debate contra Donald Trump, lo que generó preocupaciones sobre su

edad y la posibilidad de que los demócratas consideren reemplazarlo como

candidato. Trump, por su parte, hizo declaraciones llenas de falsedades y

exageraciones, y se negó a comprometerse a aceptar el resultado de las

elecciones de noviembre.

El peso mexicano se fortaleció este viernes, recortando sus pérdidas mensuales

gracias a datos económicos a nivel macroeconmomico, lo que permitió un

sentimiento de riesgo positivo en los mercados internacionales. La moneda

azteca subió un 1%, siendo la segunda moneda principal de mejor rendimiento a

nivel mundial, ya que los operadores recalibran sus posiciones para reflejar los

ajustes de peso en el índice EMBI de JP Morgan. El peso sigue ofreciendo una

atractiva relación carry-to-vol y tiende a ser uno de los mejores desempeños en

cuanto la Fed adopta una postura más dovish. La confianza en la moneda

aumentó ya que se fortaleció incluso después de que Banxico fue más dovish de

lo esperado el jueves.