del año, ya que se fortalecen las expectativas de que la Reserva Federal

comenzará a reducir las tasas de interés. El índice MSCI de acciones globales está

cerca de registrar nueve días consecutivos de ganancias, la racha más larga

desde diciembre. Los futuros de las acciones en Estados Unidos están subiendo

ligeramente, mientras que los bonos del Tesoro y el dólar se mantienen estables.

Las monedas del G-10 mantienen su paso fuerte sobre el billete verde, mientras

que las emergentes operan mixtas, cabe recalcar que el franco suizo y el euro

operan en niveles clave, donde este ultimo alcanza el 1.11 por dólar, su mejor

nivel en el año. Las cryptomonedas también operan mixtas, aunque BTC se

acerca de nueva cuenta a la barrera de $60,000 dolares por unidad de nueva

cuenta.

El precio del oro se ha mantenido por encima de los $2,500, extendiendo el

récord alcanzado el lunes. El metal precioso ha subido más del 20% este año,

impulsado en parte por la expectativa de que la Fed pronto comience a recortar

las tasas de interés. Bancos como UBS y ANZ sugieren que el oro podría seguir

subiendo, no solo debido a la política de la Fed, sino también por la compra de

oro por parte de bancos centrales y la demanda de coberturas de cartera.

En el mundo corporativo, Se esperan los resultados de la cadena de mejoras

para el hogar Lowe’s, mientras que las acciones de la compañía de

ciberseguridad Palo Alto Networks subieron casi un 2% tras superar las

expectativas tanto en ingresos como en ganancias para el cuarto trimestre fiscal.

La competencia por la adquisición de Paramount Global se ha intensificado, con

el ejecutivo de medios Edgar Bronfman Jr. presentando una oferta de

aproximadamente $4.3 mil millones para adquirir National Amusements, la

empresa que posee una participación mayoritaria en el gigante de los medios.

Por otro lado, El presidente Joe Biden ofreció un discurso emotivo en la primera

noche de la Convención Nacional Demócrata, cediendo el protagonismo a

Kamala Harris. El evento incluyó la participación de unos 200 influencers de

redes sociales, en un esfuerzo de la campaña de Harris por mantener su impulso.

Harris también afirmó que, de llegar a la presidencia, buscaría aumentar la tasa

de impuesto corporativo en Estados Unidos del 21% al 28%. Esta propuesta tiene

como objetivo incrementar los ingresos fiscales provenientes del sector

empresarial, aunque podría ser criticada por las empresas.

El peso mexicano continúa debilitándose, impactado por la alta volatilidad

implícita (14.5%), la más alta entre las principales monedas de América Latina y

las expectativas de que el yen japonés siga apreciándose, lo que mantiene a los

operadores de carry trade al margen. La moneda azteca ha perdido un 1.4% en lo

que va del mes, siendo el peor desempeño entre las principales monedas

latinoamericanas; aunque se recuperó de un máximo anual de 20.2181, los

recortes por 85 puntos básicos en los próximos meses pudieran afectar el

desempeño de la moneda

el año a medida que el apetito por riesgo por parte de los inversionistas continua

en aumento. El dólar pierde terreno frente a la mayoría de las divisas del G-10

exceptuando la corona noruega. En el caso de las emergentes estás presentan

movimientos mixtos sobresaliendo el avance sobresaliendo el avance del sloty

polaco y el rand sudafricano. En el caso de las cryptomonedas, se mantienen

todavía alejadas de los niveles clave que han marcado la pauta.

Datos de inflación más suaves en Estados Unidos esta semana han puesto sobre

la mesa un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en su

próxima reunión de septiembre, el primero en más de cuatro años, aunque los

datos sólidos del mercado laboral y las ventas minoristas sugieren que sería un

recorte de 25 puntos básicos en lugar de algo más agresivo.

Más tarde en la sesión se publicarán los datos de sentimiento de la Universidad

de Michigan, pero mucha atención se centrará en la reunión del banco central de

la próxima semana en Jackson Hole, Wyoming, donde el jefe de la Fed, Jerome

Powell, tendrá la oportunidad de ajustar su mensaje antes de la reunión de

política monetaria de septiembre.

En noticias corporativas, las acciones de Ford cayeron un 0.6% después de que la

Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras de EE. UU.

anunciara el viernes que la empresa está retirando unos 85,000 SUVs Explorer

equipados con el paquete Police Interceptor Utility debido a preocupaciones

sobre posibles incendios en el motor.

El yen japonés se dirige a su mayor caída semanal desde mayo, lo que alivia los

temores de que se estén deshaciendo las operaciones de carry trade basadas en

yenes. Nomura ha observado que una variedad de inversores han comenzado

nuevamente a pedir prestado en yenes para invertir los fondos en activos de

mayor rendimiento, lo que sugiere que los clientes corporativos y los fondos de

cobertura, que han sido entusiastas operadores de carry trade, están volviendo

a estas operaciones.

El peso mexicano sube un 0.1%, mientras que el BRL, ZAR, HUF y PLN también se

están apreciando frente al dólar este viernes. La apreciación de casi un 1% del

yen japonés sigue presionando al peso, aunque no está claro cuánto afecta

todavía esta posición. El peso mexicano ha sido la moneda latinoamericana con

peor desempeño en lo que va del trimestre, con una caída del 1.6%, ya que los

operadores han cambiado su perspectiva sobre el yen y han reducido su

exposición en operaciones de carry trade. No obstante, el peso ha estado

recortando pérdidas en las últimas semanas mientras los inversores aumentan

las apuestas de que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en

septiembre. Los operadores estarán atentos al nivel de 18.48/USD, el próximo

punto de referencia, probado por última vez el 1 de agosto..

acciones del lunes, que culminó con un retroceso global de 6,4 billones de

dólares en las últimas tres semanas. Sin embargo, la recuperación fue

notablemente más moderada que la caída, sin garantizar que el desplome haya

terminado. Los mercados accionarios fueron mixtos, con bajas en Europa pero

con los futuros del S&P500 al alza, al igual que la bolsa de Japón. Los

rendimientos de los bonos gubernamentales fueron mixtos, el dólar se fortaleció

y las criptomonedas mostraron ganancias de alrededor del 3%.

Altos funcionarios de la Reserva Federal trataron de calmar a los mercados el

lunes. Austan Goolsbee, presidente de la Reserva Federal de Chicago, y Mary

Daly, de San Francisco, indicaron que la Fed actuaría para solucionar cualquier

deterioro en la economía de EE. UU., subrayando que, hasta ahora, el país no

parece estar en recesión. Los analistas ahora anticipan una reducción de 50

puntos básicos en la tasa de referencia de la Fed en septiembre.

En noticias políticas, según CNN, la vicepresidenta Kamala Harris eligió al

gobernador de Minnesota, Tim Walz, como su compañero de fórmula para las

elecciones presidenciales. En el ámbito legal, un juez en Washington falló a favor

del Departamento de Justicia de los Estados Unidos contra Google,

dictaminando que la empresa violó leyes antimonopolio para dominar las

búsquedas en línea, creando barreras de entrada para competidores mediante

pagos a Apple y otras empresas para ser el motor de búsqueda predeterminado

en sus plataformas.

En el mercado de valores, las acciones de Caterpillar subieron un 1% después de

reportar un aumento en sus ganancias trimestrales ajustadas, impulsadas por la

demanda de excavadoras y equipos de construcción en EE. UU. Uber

Technologies subió más del 5% tras superar las estimaciones de ingresos y

beneficios, gracias a la constante demanda de sus servicios de transporte y

entrega de alimentos. Palantir Technologies subió un 11% después de elevar su

previsión anual de ingresos y beneficios, mientras que Lucid Group aumentó más

del 9% tras reportar mejores ingresos de lo esperado y anunciar una inversión de

hasta 1.500 millones de dólares por parte del Fondo de Inversión Pública de

Arabia Saudita. Las grandes empresas de medios Walt Disney y Warner Bros

Discovery publicarán sus resultados el miércoles.

El peso mexicano continúa depreciándose el martes, siguiendo la tendencia de la

mayoría de las principales divisas del mundo, con los inversores optando por la

seguridad del dólar, una tendencia que se espera continúe hasta que disminuya

la volatilidad global. La moneda azteca ha caído un 0.5%, marcando su cuarta

caída consecutiva y la 14ª en las últimas 17 sesiones, operando cerca de la zona

de los 19.20 a 19.50, después de alcanzar los 20.21 el lunes pasado. La volatilidad

implícita se mantiene alta y reduce la atractividad de la moneda para los

operadores de carry trade.

números rojos, debido a una acelerada venta liderada por el sector tecnológico.

Las preocupaciones sobre la economía estadounidense están alimentando la

especulación sobre cuándo la Reserva Federal podría recortar las tasas de

interés. El dólar opera de manera mixta, con perdidas en monedas G10, como lo

son el yen japonés, el euro y el franco suizo. Las bolsas accionarias presentan

caídas superiores a 1% alrededor del globo, sobresaliendo el Nikkei con perdidas

de mas de 12%. En el caso del oro y la plata, también presentan perdidas de

igual manera que las cryptomonedas que caen cerca de un 10% en sus

principales referentes, como BTC, ETH y XRP.

Las preocupaciones por la desaceleración económica están afectando a Wall

Street. La semana pasada, las pérdidas fueron significativas debido a los temores

de una desaceleración económica, exacerbados por una serie de datos débiles

que sugieren que la Fed podría haber mantenido las tasas de interés elevadas

por demasiado tiempo, reduciendo las posibilidades de un aterrizaje suave para

la economía. Estos temores se intensificaron el viernes tras los decepcionantes

datos de nóminas no agrícolas de julio, que indicaron un enfriamiento sustancial

del mercado laboral. Aunque estos datos aumentaron las expectativas de más

recortes de tasas por parte de la Fed, también redujeron el apetito por activos

de riesgo.

En los próximos días, varias empresas de alto perfil presentarán sus informes de

ganancias, aunque la mayoría de las grandes compañías ya lo han hecho. El

martes, se espera que el gigante industrial Caterpillar y la principal empresa de

transporte compartido Uber Technologies publiquen sus resultados. Super Micro

Computer, que recientemente experimentó un aumento significativo en su

valoración debido al entusiasmo por la inteligencia artificial, también presentará

sus resultados el martes. Los gigantes de los medios Walt Disney y Warner Bros

Discovery tienen programado anunciar sus ganancias el miércoles.

El peso mexicano se ha convertido en la moneda con peor desempeño en el

mundo este lunes y se espera que permanezca bajo presión a corto plazo. A

medida que más operadores se refugian en activos seguros, incluyendo el yen.

La moneda alcanzó 20.2181/USD, su nivel más bajo desde septiembre de 2022, y

la intensa volatilidad reduce la importancia de cualquier pivote a corto plazo. Los

operadores asiáticos a menudo tratan al peso mexicano como un indicador de

riesgo, ya que es una de las pocas monedas de mercados emergentes que se

negocian las 24 horas del día. Esto significa que a menudo vemos caídas

nocturnas en la moneda que luego se desvanecen o incluso se revierten cuando

los operadores en Nueva York y Ciudad de México comienzan su jornada. Al

momento opera cerca de los 19.50, sin embargo, después de ver la caída los

niveles de 19.70, 20.00 y 20.20 fungen como resistencias de corto plazo.

bonos del Tesoro están bajando y el dólar está al alza, mientras la decisión de la

Reserva Federal (Fed) resuena en los mercados, complementada por los

resultados del sector tecnológico. El yen se mantiene estable, pero su reciente

rally tras la subida de tasas del banco central japonés ha generado un nuevo

objetivo para los operadores. El Banco de Inglaterra realizó hoy su primer

recorte de tasas de interés en más de cuatro años, llevando la tasa de referencia

a 5%. La tasa se había mantenido en un máximo de 16 años (5.25%) desde

agosto de 2023.

La Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios, pero señaló que los recortes

están más cerca a menos que el progreso en la inflación se estanque. El

presidente Jerome Powell indicó que si los datos económicos siguen

evolucionando de la misma manera, un recorte en la tasa podría estar sobre la

mesa para la próxima reunión en septiembre.

En cuanto a las empresas, Meta Platforms (Facebook e Instagram) está subiendo

en el premercado tras resultados que muestran que las inversiones en

inteligencia artificial están impulsando las ventas de publicidad. Sin embargo,

Microsoft decepcionó, mientras que Nvidia lideró un aumento en las acciones

tecnológicas estadounidenses, aumentando su valor en $329 mil millones. Otros

grandes como Apple y Amazon informarán después del cierre.

Arm Holdings, diseñador de chips, también mostró ganancias débiles, cayendo

un 10%. Moderna cayó un 17% después de recortar su guía de ingresos anual,

citando bajas ventas en la UE y un entorno competitivo de vacunas en EE. UU. Eli

Lilly subió un 3.7% después de que los resultados de un ensayo mostraran que su

medicamento para la pérdida de peso. Qualcomm perdió alrededor de un 5%

después de que EE. UU. revocara una de sus licencias de exportación para la

empresa china sancionada Huawei.

La atención se centra ahora en los datos de nóminas no agrícolas que se

publicarán el viernes para obtener más pistas sobre el mercado laboral,

especialmente después de que los datos mostraran que el número de

estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por

desempleo aumentó a un máximo de 11 meses la semana pasada. Las solicitudes

iniciales de beneficios por desempleo aumentaron en 14,000, a un total ajustado

estacionalmente de 249,000 para la semana que terminó el 27 de julio, el nivel

más alto desde agosto del año pasado

El peso mexicano avanza mientras el yen japonés se deprecia un 0.5%, lo que

impulsa el interés en las operaciones de carry trade y ayuda al peso a recuperar

las pérdidas observadas el mes pasado. La moneda azteca alcanza niveles de

hasta por debajo de los 18.50 en primera instancia, favorecido también del

apetito por parte inversionistas tras decisión de la FED y reportes corporativos.

negativos y el dólar a la baja. Las grandes empresas tecnológicas se están

recuperando tras informes de exenciones de algunos países a las restricciones de

Estados Unidos y la reacción al alza del Banco de Japón (BoJ), mientras se espera

la decisión de la Reserva Federal (Fed).

El miércoles se publicarán más informes de ganancias, incluyendo Meta

Platforms (Facebook) después del cierre. Otras empresas que presentarán

resultados son Boeing antes de la apertura, y Qualcomm, Etsy y Carvana más

tarde.La atención se centra en la decisión del Fed; aunque no se esperan

cambios en la tasa de los Fed funds, la conferencia del presidente Jerome Powell

será crucial para definir los próximos movimientos. En Japón, el BoJ incrementó

su tasa de referencia a 25 puntos básicos y anunció planes para reducir sus

compras de bonos a la mitad.

En la Eurozona, la inflación general subió inesperadamente a 2.6% en julio,

mientras que la subyacente se mantuvo en 2.9% por tercer mes consecutivo,

justo cuando el Banco Central Europeo se prepara para recortar las tasas de

interés nuevamente en septiembre. El mercado también está atento a la

decisión de política monetaria de la Reserva Federal, con expectativas de que

mantendrá la tasa en 5.25-5.5%, aunque podría preparar el terreno para un

recorte en septiembre.

Las empresas estadounidenses generaron 122,000 nuevos empleos en julio, la

cifra más baja desde enero, según el reporte ADP, lo que podría indicar un

enfriamiento del mercado laboral.La encuesta de Bloomberg News/Morning

Consult muestra que la vicepresidenta Kamala Harris ha igualado al

expresidente Donald Trump en la contienda presidencial en estados clave como

Michigan, Arizona, Wisconsin y Nevada.

El peso mexicano continúa su descenso mensual después de que el Banco de

Japón (BOJ) incrementara su tasa de interés y recortara las compras de bonos, lo

que provocó un repunte del yen japonés. Actualmente, el MXN cae un 0.3%,

afectado por el fortalecimiento del yen y la salida de operadores de carry trade

que financiaban sus posiciones con la moneda asiática. A nivel local, la agenda

es limitada, lo que ha desviado la atención hacia los factores globales. El peso

estuvo cerca de tocar su mínimo anual de 18.9929/USD después del anuncio del

BOJ, aunque se ha recuperado parcialmente debido al sentimiento positivo

previo a la decisión de la Reserva Federal (Fed

gubernamentales están disminuyendo, mientras que el dólar se fortalece frente

a la mayoría de las divisas del G-10 y tiene resultados mixtos frente a las

monedas emergentes. Este respiro en los activos indica un mayor optimismo

sobre posibles recortes de tasas de los bancos centrales y buenos resultados

corporativos, con varios catalizadores importantes en los próximos días. Las

criptomonedas también están mostrando movimientos favorables a pesar del

entorno económico. Hoy no se esperan datos económicos relevantes en Estados

Unidos y México pero la semana estará cargada de mucha información.

En el frente accionario, los informes de ganancias de algunas de las empresas

más grandes de Wall Street están programados para esta semana, con Microsoft

y Apple reportando el martes y jueves, respectivamente. Otras grandes

compañías tecnológicas, incluyendo Meta Platforms, Advanced Micro Devices y

Amazon, también presentarán sus resultados a lo largo de la semana. Lo anteior,

se da en medio de malos reportes financieros vistos la semana pasada que

generaron cautela por parte de los inversionistas. En cuanto al lunes, las

acciones de McDonald’s subieron un 0.2% en un mercado volátil tras informar

una caída inesperada en las ventas globales comparables trimestrales.

La Reserva Federal de Estados Unidos dara a conocer su decisión de Politica

Monetaria este miércoles, donde se espera mantenga las tasas de interés sin

cambios. Los inversores estarán atentos a señales de recortes de tasas

próximamente, ya que la inflación ha disminuido en los últimos meses. Tambien

destacan las decisiones de política monetaria, el BoE (y el BoJ, en este último

creciendo la especulación sobre un posible aumento de la tasa de interés.

El principal dato económico de la semana será el informe de nóminas no

agrícolas del viernes, con economistas esperando que la economía de EE. UU.

haya creado 177,000 empleos en julio, una moderación desde los 206,000 del

mes anterior.

Las tensiones políticas en Venezuela se agudizaron luego que el presidente

Nicolás Maduro fuera declarado ganador de las elecciones del domingo y la

oposición rechazara dicha proclamación y pidiera a los militares que hicieran

cumplir lo que consideraba la voluntad del pueblo. La oposición afirma que el

resultado oficial difiere mucho de su propio recuento parcial de votos y de un

sondeo independiente a pie de urna, que muestran a González como ganador

por un amplio margen.

El peso mexicano revirtió sus ganancias previas, cayendo un 0.8% debido a la

escasa liquidez, mientras el dólar avanzaba frente a la mayoría de las monedas

de mercados emergentes. La moneda azteca alanza niveles de 18.60, que abren

la puerta a buscar 18.70 y posible búsqueda de 19.00 si la presión en los

mercados continua. El yen se mantiene sin cambios, pero la liquidación de

posiciones largas en MXN/JPY fue un factor clave la semana pasada.

riesgo, influenciados por la reciente divulgación de resultados trimestrales.

Empresas como Tesla, Deutsche Bank y LVMH han presentado cifras

decepcionantes, aumentando las dudas sobre el crecimiento empresarial y las

elevadas valuaciones actuales. El dólar también registra operaciones mixtas en

el G-10, de igual manera que frente mercados emergentes, con las

latinoamericanas presentando las mayores perdidas, reflejando la

incertidumbre prevaleciente en los mercados.

En el ámbito de la política monetaria, se espera una decisión del Banco Central

de Canadá, donde el consenso anticipa un nuevo recorte de 25 puntos básicos en

la tasa de interés, sumando un total de 50 puntos básicos de reducción en lo que

va del año. Adicionalmente, se anticipa la participación de Bowman y Logan de

la Reserva Federal en una reunión en Dallas, lo que podría ofrecer nuevas

señales sobre la dirección de la política monetaria en Estados Unidos.

Por otro lado, en la escena internacional, Benjamin Netanyahu se dirigirá al

Congreso de Estados Unidos, mientras que en Río de Janeiro, el ministro de

Hacienda de Brasil, Fernando Haddad, se reunirá con la secretaria del Tesoro de

Estaods Unidos, Janet Yellen. En el ámbito político estadounidense, Kamala

Harris ha lanzado su campaña presidencial con un discurso en Wisconsin,

enfocándose en su experiencia como fiscal y comprometiéndose a proteger

derechos como el acceso al aborto y el fortalecimiento de los sindicatos. Según

una encuesta de Reuters/Ipsos, Harris lidera las preferencias de voto con un

44%, por encima del 42% de Trump.

En el ámbito empresarial, Tesla reportó una caída del 45% en sus utilidades del

segundo trimestre, mientras que Alphabet, matriz de Google, mostró un

aumento del 14% en sus ingresos, destacándose en el sector de publicidad e

informática en la nube.

La inflación en México se ubicó por arriba de lo esperado en la primera quincena

de julio, alcanzando una tasa anual de 5.61%. El incremento en la inflación se

debió, sobre todo, a una fuerte aceleración en el componente no subyacente,

que pasó de 7.67 a 10.64% anual, afectado por la temporada de sequías y

huracanes, que han encarecido las frutas y verduras.

El peso mexicano cayó por quinta vez en las últimas seis sesiones, afectado por

la apreciación del yen japonés que socava las operaciones de carry trade. La

percepción negativa en los mercados de acciones también contribuyó a la baja

de la moneda. Datos de inflación por encima de lo esperado podrían llevar a un

aumento en las tasas swap, añadiendo presión al panorama financiero. El peso

mexicano se debilitó un 0.9%, extendiendo la caída del 1.1% del martes. La divisa

superó el nivel psicológico de 18.00/USD y ahora se dirige a la zona de soporte

alrededor de 18.50/USD.

Estados Unidos mixta, los bonos del Tesoro se fortalecen mientras que el dólar

presenta ganancias frente a la mayoría de las divisas del G-10 y emergentes

fortaleciéndose, con excepción del yen japonés, el rublo ruso y el real brasileño.

La atención se centra en los resultados de principales empresas tecnológicas hoy

tras el cierre (siguiendo un rebote de acciones del sector ayer) y también a los

avances en el frente político en Estados Unidos donde Harris ha recibido

suficiente apoyo para asegurar la nominación presidencial demócrata; además,

anunció que consiguió 81 millones de dólares en donaciones durante las

primeras 24 horas de su candidatura.

El mercado estará atento a los reportes de Tesla y Alphabet; en México, GCARSO

reporta resultados por arriba de lo esperado y REGIONAL neutrales. Por su

parte, La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) aprobó los

primeros fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum, marcando otro hito para

los inversionistas en criptomonedas tras el debut de los ETF de Bitcoin a

principios de este año. Ether, la criptomoneda de la blockchain de Ethereum, es

el segundo token de criptomonedas más grande del mundo después de Bitcoin,

con una capitalización de mercado de aproximadamente 415,000 millones de

dólares.

En China, el gobierno anunció un plan para intentar solucionar los problemas de

deuda regional del país. Entre las medidas destaca la transferencia de más

recursos a los gobiernos locales. No obstante, la lectura de algunos analistas es

que el plan sería una solución marginal ante la dimensión del problema.

Ayer, las acciones de CrowdStrike cayeron más de 13%, mientras que las

aerolíneas y otras empresas continuaban enfrentando los problemas causados

por una actualización de software defectuosa. La startup de ciberseguridad Wiz

Inc. rechazó una oferta pública de adquisición de hasta 23,000 millones de

dólares de Alphabet y, en su lugar, seguirá adelante con su plan de salir a bolsa.

Wiz se conecta a proveedores de almacenamiento en la nube, como Amazon

Web Services y Microsoft Azure, y analiza los datos almacenados allí en busca de

riesgos de seguridad. El rechazo será un duro golpe para Alphabet, que está

tratando de alcanzar a Microsoft y Amazon en un mercado de servicios en la

nube intensamente competitivo.

El peso mexicano opera a la baja a pesar de la apreciación del yen japonés, en lo

que parece que los operadores restructuran operaciones de carry trade

principalmente provenientes de Asia a pares Latinoamericanos. La moneda

azteca opera cerca de los 18.00 pesos/dólar, superando niveles psicológicos y

abriendo la posibilidad de potencializar perdidas en el corto plazo si el apetito

por riesgo decrece por parte de los inversionistas.